水城旧为登州古港，历代商贾云集，市场繁盛。小海东岸的小街南端立古牌坊，坊额书"登州古市"。坊柱楹联为"供飨十洲三岛客，欢迎五湖四海人"，东侧18504平方米仿古建筑辟为旅游购物一条街，分别设有旅游餐馆、购物商店、水城鱼行等。