明清老街始建于清雍正五年（1727年），至民国十三年（1924年）商贸达到顶峰，大小商户及手工业户曾达一千余家，总资金达五百万两以上，因此，湟源县城“丹噶尔”又以“环海商都”闻名于全省,商业贸易达到鼎盛,俄、美、英、比等数十国商人来到这里设立洋行,到五、六十年代仍是湟源县主要的商业区。